Você sabe o que é liquidez? Esse é um dos conceitos mais fundamentais para trabalhar com investimentos — já que é ele que determina quando, efetivamente, o retorno da aplicação vai parar na mão do investidor.
Neste artigo, eu vou te explicar de um jeito muito simples o que é liquidez e qual é a sua importância na hora de montar uma carteira de investimentos. Continue lendo!
O que é liquidez?
A definição mais simples para o que é liquidez é a velocidade com a qual é possível converter um bem ou ativo em dinheiro vivo sem uma perda no valor.
Sendo assim, quando essa transformação é rápida e não causa prejuízos, podemos considerar que o produto tem alta liquidez (como a poupança, por exemplo). No caso contrário, quando não é possível fazer o saque ou o resgate causa danos financeiros, a liquidez é baixa.
Isso dá origem a dois tipos de liquidez:
- liquidez diária: quando o dinheiro pode ser resgatado a qualquer momento;
- liquidez de vencimento: quando o saque do dinheiro só é possível ao fim do prazo estabelecido previamente.
Na hora de avaliar se um investimento tem alta ou baixa liquidez, três aspectos devem ser considerados:
- carência: período em que o dinheiro não pode ser sacado;
- vencimento: período que o dinheiro deve ficar investido a fim de alcançar o rendimento prometido na hora da compra;
- prazo de resgate: período entre a solicitação do resgate e o saque do dinheiro em si.
Seguindo essa lógica, quanto maiores forem esses prazos, menor será a liquidez do investimento.
Importância da liquidez para os investimentos
A liquidez é um dos aspectos mais importantes na hora de planejar investimentos e montar carteiras. É fundamental entender esse conceito e considerar os prazos e objetivos dos seus clientes na hora de sugerir aplicações.
“Como assim, Tiago?”. É muito simples. Imagine que um dos seus clientes quer montar uma reserva de emergência. Como o próprio nome sugere, esse dinheiro deve estar disponível de forma rápida caso ele precise. Por isso, o ideal é investir esse capital em produtos de alta liquidez.
Por outro lado, se a intenção do seu cliente foi estabelecer um plano de aposentadoria privada, investimentos de baixa liquidez são ideais — especialmente porque eles normalmente são sinônimos de maior rendimento.
Coloquei outra pulga atrás da sua orelha agora, né? Relaxa que eu vou te explicar agora qual é a relação entre esses dois conceitos.
Tripé de investimentos: relação entre rentabilidade, liquidez e segurança
Na hora de montar uma carteira de investimentos, considerando o perfil do investidor e o seu planejamento, é fundamental levar em consideração esses três aspectos: rentabilidade, liquidez e segurança.
Essas três dimensões de um investimento estão relacionadas entre si de maneira inversamente proporcional, de modo que, ao valorizar um, você provavelmente deverá abrir mão de outro.
Por isso, é importante ter um planejamento bem definido a fim de entender qual desses aspectos faz mais sentido para o seu cliente.
Liquidez x Rentabilidade
Enquanto a liquidez se trata da capacidade de resgate rápido do dinheiro, a rentabilidade diz respeito ao percentual de remuneração que será recebido pelo investidor na hora do saque.
Um investimento que tem baixa liquidez — ou seja, não pode ser resgatado a qualquer momento — dá ao emissor do título mais controle sobre ele. Logo, é possível oferecer remunerações maiores a longo prazo.
“Tiago, isso significa que, se eu quiser dar mais rentabilidade, tenho que abrir mão da liquidez?”. De maneira bem simples, basicamente sim. Para isso é preciso fazer o cálculo de risco da liquidez.
O que é risco da liquidez?
Nós podemos considerar aqui que o risco de liquidez é justamente considerar apenas um dos aspectos desse tripé: a rentabilidade.
Olhar só para a remuneração de um investimento é um erro comum que pode causar muitos problemas em situações onde o resgate imediato do dinheiro é necessário.
Entender o que é liquidez e como ela influencia nas aplicações dos seus clientes é o primeiro passo para ser um excelente planejador financeiro. Se esse é o seu desejo, o curso de CFP da T2 Educação vai te ajudar.
Veja neste artigo o que você precisa saber para tirar a sua certificação de planejador financeiro.
